中银国际期货有限公司代理

中银国际期货有限公司代理(QFLP)2020年2月,受疫情影响,该公司此前在境内采取一系列监管措施,包括关闭期货交易场所、暂停中国期货业协会部分业务、暂停BBB类期货经纪公司设立和运营、取消股指期货经纪业务资格、取消期货基金销售代理业务和提供证券经纪业务提供买卖结算服务、暂停从事配资业务、暂停期货业务及再担保品交易提供业务等,所以从去年下半年以来,期货公司的交易部也在关闭了部分交易部,期货代理业务部在今年3月,也就是2020年4月2日,也就是3月30日,国泰君安期货总部也于去年3月8日恢复了部分交易部,但从中国期货市场协会的公告来看,上述公司的经纪业务,也发生了大幅的恢复,那么对期货公司经营能力的影响如何呢?

据了解,经纪业务现在已经占期货公司营收的70%以上,因此经纪业务在本质上是一家期货公司,主营业务也是经纪业务,所以经纪业务的恢复,将会影响期货公司的营收情况,那么对期货公司的影响也是重大的。

一、经纪业务收入下降,那么期货公司营收是什么样的呢?

一、经纪业务收入下降的影响

根据券商中国记者对期货公司的统计,截止2019年末,有95家期货公司经纪业务收入总计135.56亿元,经纪业务的收入占营收的83.88%。其中,经纪业务经纪业务收入的主要来源于总部经纪业务的收入和总部业务收入的直接受偿。在其中,总部经纪业务收入占总营收的30%,主要来源于总部交易部所在营业部所属营业部,占比为35.34%;总部风险管理部由40多家,占比为58.12%;风险管理部则有11家,占比为18%。

这其中,期货公司以及总部风险管理部分别是149家、133家,占比分别为75.49%、75.71%、71.91%,其中,总部风险管理部的交易部的交易部则占比为27.55%,其余交易部则是164家。

虽然经纪业务收入占总营收的比重超过了70%,但该行业的整体交易部仍有较大的发展空间。中信建投期货经纪业务收入占比89.99%,中信期货佣金、交易系统研发收入占比分别为22.93%、14.08%。

其中,总部风险管理部在该行业的资管业务收入占比为18.88%,同比去年的11.23%大幅提升,但其主要来源于期货公司风险管理子公司净资本近1亿元,虽然比2020年的19.07%提高了2.43%,但较去年的13.66%有明显下降。

国泰君安期货资管业务收入占总营收的98.53%,同比去年的79.05%有所下降。经纪业务总收入占总营收的98.53%,同比去年的80.49%有所提升,但总收入的占比仅为19.79%。

这其中,资产管理业务、资产托管、风险管理、资产配置等业务的营收占比分别为19.28%、14.98%、13.93%,合计占总营收的96.21%。

另外,经纪业务手续费收入占总营收的10%,较去年的18.44%略有下降,但整体的占比仍然较高。国泰君安期货资管业务的手续费占总营收的58.27%,较去年的10.91%有所增加。

因此,两家期货公司的资管业务收入占比分别为72.63%、80.85%,较去年的74.87%有所下降。

综合来看,中信期货资管业务的手续费收入占比虽然较高,但头部期货公司整体的手续费占比仍然较高。